넥스틴은 반도체 전공정 웨이퍼 표면의 미세 결함을 찾아내는 광학 검사장비를 만들고 팝니다. 장비는 반사광을 쓰는 밝은시야(Bright-field) 검사와 산란광을 쓰는 어두운시야(Dark-field) 검사를 한 장비에서 선택할 수 있는 복합형 구조가 핵심입니다. 제품군은 AEGIS, IRIS-II, KROKY 같은 웨이퍼 검사장비입니다.

• 웨이퍼 표면 이미지를 촬영해 반복 패턴의 차이를 찾아 결함을 검출합니다.
• 밝은시야 검사와 어두운시야 검사를 한 장비에서 구현하는 복합 장비를 내세웁니다.

2025년 당기말 기준 매출의 중심은 장비 제품입니다. 제품 매출은 46,633백만원으로 69.7%이고, 설치·수리·웨이퍼 검사 같은 용역 매출은 20,281백만원으로 30%입니다. 제품 안에서는 고대역폭 메모리(HBM) 검사에 쓰이는 KROKY가 27,970백만원, AEGIS-II가 18,238백만원으로 큰 축입니다.

• 전체 매출은 제품 69.7%, 용역 30% 구조입니다.
• 2025년 제품 매출에서는 KROKY 비중이 60.0%, AEGIS-II 비중이 39.1%로 표시됩니다.

2025년 당기말 기준 매출은 국내 42,877백만원, 해외 24,037백만원으로 국내 비중이 더 큽니다. 해외 쪽은 공시된 수출 현황에서 AEGIS-II와 용역 매출의 수출국이 중국으로 표시되어 중국 반도체 고객향 매출을 함께 봐야 합니다. 다만 국내·해외 구분은 모회사 별도 기준이라는 주석이 붙어 있습니다.

• 2025년 매출은 국내 42,877백만원, 해외 24,037백만원입니다.
• 수출 현황에서 AEGIS-II와 용역 매출은 중국으로 표시됩니다.

넥스틴은 고객 주문을 받은 뒤 장비를 생산해 판매하는 구조라 수주와 고객사의 설비투자 계획이 중요합니다. 2025년 당기말 Wafer InspectionSystem 수주총액은 64,896백만원, 납품액은 69,981백만원, 수주잔고는 7,736백만원입니다. 생산은 대규모 장치 설비보다 클린룸, 조립, 소프트웨어 장착, 테스트 역량이 중심입니다.

• 고객사의 제품 생산계획과 공정설비계획에 따라 주문이 결정됩니다.
• 장비 제조 기간은 약 3개월이고 연간 60~70대 수준의 생산시설을 보유합니다.
• 생산설비 비중은 낮고 모듈 조립, 소프트웨어 장착, 테스트 공정이 핵심입니다.

새 방향은 고대역폭 메모리(HBM)용 후공정·첨단 패키징 검사와 더 미세한 전공정 검사장비입니다. KROKY는 12단 HBM3E 양산 라인에 적용된 장비로 설명되고, 연구개발 계획에는 극자외선(DUV) 기반 GENiS와 전공정 정전기 제거장비가 올라와 있습니다. IRIS-II도 3차원 웨이퍼 검사 장비로 포트폴리오 확장 축입니다.

• KROKY는 HBM 적층 공정의 워피지, 칩핑, 크랙 검사에 연결됩니다.
• GENiS는 266nm 극자외선 광학 기반 1xnm 검출력 장비로 계획되어 있습니다.
• 정전기 제거장비와 3차원 웨이퍼 검사장비도 신규 제품군입니다.

넥스틴을 볼 때는 ‘좋은 장비를 만든다’와 ‘주문이 꾸준히 들어온다’를 분리해서 봐야 합니다. 반도체 장비는 고객 요구에 맞춘 주문자 생산방식이 많고, 발주가 반도체 호황기에 몰렸다가 다운사이클에는 크게 줄어드는 산업으로 설명됩니다. 넥스틴 매출도 고객사의 공정설비계획과 집행에 따라 주문이 결정되는 구조입니다.

• 반도체 장비 발주는 전방 반도체 투자 사이클 영향을 크게 받습니다.
• 고객 맞춤형 주문 생산 구조라 수주 변동이 매출 변동으로 이어질 수 있습니다.