와이엠티는 인쇄회로기판, 반도체, 디스플레이 같은 전자부품 제조 공정에 들어가는 화학소재를 개발·제조·판매합니다. 핵심은 금도금·동도금 약품과 공정약품이고, 자회사를 통해 기판 도금가공과 도금장비 제조도 함께 합니다.

• 화학약품 사업부문은 금·동도금약품과 공정약품을 생산합니다.
• 기판가공 사업부문은 고객 기판을 금도금·동도금 처리합니다.
• 설비제조 사업부문은 도금장비 제조와 수리를 맡습니다.

매출의 중심은 상품 유통과 화학약품입니다. 제27기 기준 총매출 1,446억원 중 상품이 498억원, 최종표면처리 화학약품이 352억원, 동도금이 212억원, 기판가공이 181억원 수준입니다. 즉 전자부품 도금 공정에 쓰이는 약품과 관련 가공 매출이 회사의 뼈대입니다.

• 상품 매출 비중은 34.41%입니다.
• 최종표면처리, 동도금, 공정약품을 합친 화학약품 제품 매출 비중도 큽니다.
• 기판가공은 12.51%로 별도 축을 이룹니다.

와이엠티의 제품은 삼성전기 등 글로벌 인쇄회로기판 제조사를 거쳐 한국·미국·중국 전자기기 업체의 스마트폰과 태블릿 PC 등에 들어갑니다. 판매경로로 보면 베트남 법인이 43.08%, 본사가 33.16%, 중국 법인이 16.23%를 차지해 베트남·중국 생산거점 대응이 중요합니다.

• 중국 법인 매출의 80% 이상은 중국·대만 업체 공급에서 발생합니다.
• 주요 매출처는 익명 처리됐지만 A사 18.75%, B사 12.45%, C사 7.39%입니다.
• 해외법인과 현지 영업·기술지원 체계가 매출 구조의 핵심입니다.

와이엠티는 화학소재 제조와 도금가공을 하는 회사라 설비가 중요합니다. 화학소재는 한국 본사에서 전량 생산하고, 국내외 법인·지사를 통해 생산과 영업을 운영합니다. 다만 매출은 장기 수주잔고보다 구매주문 방식이어서, 주문 후 1~7일 안에 공급되는 단기 주문형 구조에 가깝습니다.

• 제27기 전체 생산능력은 18,655, 생산량은 10,850, 가동률은 58.16%로 공시됐습니다.
• 중국 주하이 화학소재 제조공장 설립 계획도 있습니다.
• 특정 시점 수주현황은 작성이 어렵다고 공시했습니다.

와이엠티가 새로 미는 방향은 반도체 패키지 기판용 화학소재, 전기동도금, 극동박, 유리기판 관통전극 공정용 약품입니다. 기존 연성·경연성 인쇄회로기판 고객 중심에서 반도체 패키지, 고성능 컴퓨팅, 인공지능 가속기, 5G 미세회로 쪽으로 적용처를 넓히려는 흐름입니다.

• 국내 메이저 패키지 기판 제조사에 무전해 화학동도금과 공정약품 공급을 시작했습니다.
• 극동박은 반도체 패키지 공정용 동박으로 양산·공급 중입니다.
• 유리기판 공정에는 약품과 외주 도금 서비스를 함께 제공하려 합니다.

와이엠티는 기술 진입장벽이 높은 소재 회사지만, 고객 승인과 전방산업 사이클을 같이 봐야 합니다. 화학소재가 인쇄회로기판·반도체 패키지에 들어가는 만큼 대형 완성품 제조사의 승인이 중요하고, 매출은 전방 인쇄회로기판 산업 경기와 직접 연결된다고 공시했습니다.

• 제품 신뢰성 검증과 고객 승인이 시장 진입의 핵심입니다.
• 스마트폰·태블릿 등 소비재 수요가 약해지면 인쇄회로기판 수요와 소재 수요도 함께 흔들릴 수 있습니다.