월덱스는 반도체 제조공정, 특히 식각 공정에 들어가는 소모성 부품을 만들어 팝니다. 핵심 축은 실리콘 부품, 쿼츠 부품, 그리고 알루미늄나이트라이드·실리콘카바이드 같은 소재를 활용한 파인세라믹 부품입니다. 이 부품들은 반도체 수율에 영향을 주는 공정용 핵심 부품으로 설명됩니다.

• 실리콘 제품은 전극, 캐소드, 샤워헤드, 링, 디스크, 실리콘 잉곳 등이 포함됩니다.
• 쿼츠 제품은 포커스 링, 튜브, 보트 등이 포함됩니다.
• 파인세라믹 제품은 실리콘카바이드 링, 척, 암, 알루미늄나이트라이드 부품 등이 포함됩니다.

매출의 중심은 실리콘 부품입니다. 제26기 기준 실리콘 매출은 210,061백만원으로 72.0%를 차지했고, 쿼츠는 52,346백만원으로 17.9%, 알루미나 외 제품은 29,358백만원으로 10.1%였습니다. 즉 월덱스는 실리콘 식각공정 소모성 부품 의존도가 큰 회사로 보는 게 맞습니다.

• 2025년 연결 매출은 2,918억원입니다.
• 실리콘 제품 비중이 70%를 넘습니다.
• 쿼츠와 알루미나 외 제품이 나머지 매출을 보탭니다.

월덱스는 국내와 해외 반도체 고객을 모두 상대합니다. 국내는 소자업체나 장비업체에 직접 납품하고, 해외는 현지 법인과 일부 대리점을 활용하되 직납 비중을 높이려는 구조입니다. 국내 주요 고객인 삼성전자와 SK하이닉스 비중이 연결매출의 45% 수준이라고 설명되어 고객 집중도도 함께 봐야 합니다.

• 국내·중국은 마케팅본부 3개 팀이 담당합니다.
• 해외는 지역 매니저와 WCQ 법인을 통해 판매합니다.
• WCQ 영업망은 미국, 유럽, 대만, 일본, 싱가포르 판매에 활용됩니다.

월덱스는 공정용 부품 제조업이라 생산설비와 가동률이 사업 이해에 중요합니다. 구미에 양산·연구설비를 두고 있고, 제26기 WDX 평균가동률은 84.25%입니다. 다만 수주는 대규모 장기 수주잔고보다는 기본거래계약 후 고객이 수시로 발주하는 방식에 가깝습니다.

• WDX 본사는 실리콘·쿼츠·알루미나 외 제품 생산능력을 보유합니다.
• WCQ-US는 실리콘과 쿼츠 생산능력을 별도로 보유합니다.
• 소모성 부품 특성상 납기와 품질 대응력이 반복 발주에 중요합니다.

새 방향은 기존 실리콘·쿼츠 중심에서 세라믹과 신소재 부품으로 제품군을 넓히는 쪽입니다. 월덱스는 실리콘, 쿼츠, 세라믹 부품 라인업 강화를 위한 연구개발을 진행하고 있으며, 알루미나와 실리콘카바이드 소재 제품 포트폴리오 확장도 검토한다고 밝혔습니다. 알루미늄나이트라이드 같은 방열기판 소재도 준비 대상으로 언급됩니다.

• 고부가가치 신규제품 개발과 수출비중 확대가 판매전략에 들어갑니다.
• 세라믹은 고부가 애플리케이션 제품 중심의 신제품 출시를 내세웁니다.
• 알루미늄나이트라이드 등 신소재 분야를 준비하고 있습니다.

월덱스는 범용 부품을 대량 판매하는 회사라기보다, 반도체 고객의 공정에 맞춰 인증과 품질 신뢰를 쌓아야 하는 부품 회사입니다. 제품 상업화까지 시간이 오래 걸릴 수 있고, 주요 고객 비중도 의미 있게 높습니다. 그래서 신규 제품이 바로 매출로 이어진다고 단정하기보다는 고객 인증, 공정 적용, 반복 발주 구조를 함께 봐야 합니다.

• 제품은 고객 주문사양에 맞춰 생산·판매됩니다.
• 상업화 적용까지 시간이 오래 걸릴 수 있습니다.
• 삼성전자와 SK하이닉스 비중이 연결매출의 45% 수준입니다.