피에스케이는 반도체 제조용 전공정 장비를 만들고, 그 장비에 들어가는 부품 판매와 기술서비스까지 함께 제공해 돈을 법니다. 사업부문은 사실상 반도체장비 하나로 묶여 있고, 주요 제품은 드라이 스트립(Dry Strip), 드라이 클리닝(Dry Cleaning), 뉴 하드 마스크 스트립(New Hard Mask Strip), 웨이퍼 에지 클린(Wafer Edge Clean) 등입니다.

• 반도체 전공정 장비 제조·판매가 핵심입니다.
• 부속 부품 판매와 기술서비스도 같은 사업 안에서 같이 발생합니다.

매출은 반도체 공정장비 제품과 부품·용역에서 나옵니다. 연결 기준으로 반도체 공정장비류 외 제품 매출이 245,098백만원으로 53.6%, 기타 부품 및 용역수수료 외가 212,115백만원으로 46.4%라서 장비 판매가 조금 더 크지만 사후 부품·서비스 매출도 큰 축입니다.

• 반도체 공정장비류 외: 245,098백만원, 53.6%
• 기타 부품 및 용역수수료 외: 212,115백만원, 46.4%

피에스케이는 국내외 반도체 디바이스 메이커에 직접 파는 구조입니다. 국내 주요 매출처는 S사와 H사로 제시되어 있고, 해외는 M사를 포함해 10개사 이상입니다. 매출은 수출 비중이 더 커서, 당기 합계 기준 내수 141,486백만원보다 수출 315,727백만원이 큽니다.

• 국내외 반도체 디바이스 메이커에 직접 판매합니다.
• 해외 법인과 지점은 미국, 아일랜드, 대만·싱가포르, 중국, 일본 쪽 고객 대응을 맡습니다.
• 당기 수출 매출은 315,727백만원입니다.

피에스케이는 고객 주문을 받은 뒤 장비를 만드는 주문생산형 사업입니다. 그래서 설비 자체보다 고객 발주, 사양 협의, 생산 일정, 납품 흐름이 중요합니다. 당기 생산실적은 화성 동탄 본사 기준 187대이고, 세부 수주 현황은 고객과의 비밀유지계약과 영업정책 때문에 공개하지 않았습니다.

• 판매방법은 선주문 후 납품입니다.
• 생산은 고객 주문에 맞춰 이뤄집니다.
• 세부 수주 현황은 공시에서 생략됐습니다.

구체화된 신규사업은 없다고 공시했지만, 연구개발은 기존 반도체 전공정 장비를 고도화하는 방향입니다. 장비 지능화 개발(AI), 원자층 식각 장비, 차세대 드라이 클리닝 장비, 뉴 하드 마스크 스트립 같은 과제가 제시되어 있어 새 사업 확장보다는 공정 장비 라인업과 성능을 넓히는 쪽에 가깝습니다.

• 신규사업을 따로 추진한다고 밝히지는 않았습니다.
• 연구개발 조직에는 장비 지능화 개발(AI)이 포함됩니다.
• 원자층 식각, 고종횡비 컨택홀 세정 등 차세대 공정 장비 과제가 있습니다.

피에스케이를 볼 때는 반도체 장비업 특성상 고객사의 설비투자 사이클과 납품 시점이 실적에 크게 작용한다는 점을 봐야 합니다. 공시도 장비 가격과 이익률이 주요 거래업체의 생산 설비 증설에 영향을 받고, 실제 장비 납품일에 매출을 인식해 분기별 매출기복이 커질 수 있다고 설명합니다.

• 고객사의 생산설비 증설이 장비 가격과 이익률에 영향을 줍니다.
• 실제 장비 납품일 기준 매출 인식이라 분기 실적 변동성이 커질 수 있습니다.