웨이비스는 GaN RF 반도체 칩, 패키지트랜지스터, 모듈과 그 응용제품을 만들어 판매합니다. 질화갈륨 무선주파수 전력증폭 반도체 기술을 바탕으로 칩부터 모듈까지 한 회사 안에서 개발·제조하는 점이 핵심입니다.

• GaN RF 반도체 칩은 Bare Die 형태의 핵심 반도체입니다.
• 패키지트랜지스터는 고객 요구에 맞춰 칩을 패키징한 제품입니다.
• 모듈은 레이더 등 국방 감시정찰무기체계의 신호 송신에 쓰입니다.

매출은 거의 전부 GaN RF 반도체 제품에서 나옵니다. 당기 매출 407억 6백만원 중 GaN RF 반도체 제품 매출이 402억 39백만원, 98.86%로 공시되어 있고, 상품과 기타 매출은 각각 0.82%, 0.32%에 그칩니다.

• 핵심 품목은 GaN RF 반도체 및 그 응용제품입니다.
• 제품 매출 비중이 98.86%로 절대적입니다.

웨이비스 매출은 국내 고객 비중이 높고, 특정 대형 고객 의존도도 큽니다. 당기 매출 407억 6백만원 중 내수가 369억 78백만원, 수출이 37억 28백만원이며, A 고객사 한 곳의 매출 비중이 88.31%입니다. 해외는 Top-tier 대리점과 계약해 영업하고, 특히 인도 시장을 공략한다고 밝힙니다.

• 국내는 주요 체계 업체에 직접 공급하는 방식이 중심입니다.
• 해외는 대리점 영업을 병행합니다.
• A 고객사 비중이 88.31%입니다.

웨이비스는 모든 제품을 자체 설비로 생산한다고 밝혀 생산설비가 사업모델의 핵심입니다. 다만 고객 수요와 프로젝트에 따라 제작하는 구조라 생산능력·가동률은 일관된 기준으로 산출하지 않았고, 첨단무기체계 프로젝트의 상세 수주명과 금액도 공개하지 않았습니다.

• 모든 제품을 자체 설비로 생산합니다.
• 생산은 고객 수요에 근거한 수주 기반 제작입니다.
• 생산설비 장부가액 합계는 24,861백만원입니다.
• 첨단무기체계 수주 상세는 비공개입니다.

웨이비스가 새로 넓히려는 방향은 기존 첨단무기체계 중심에서 안티드론, 이동통신 인프라, 위성·우주항공으로 GaN RF 반도체 적용처를 확장하는 것입니다. 연구개발도 칩, 패키지트랜지스터, 모듈 전 영역을 대상으로 하고, 방산혁신기업 100 기술개발 과제 등이 진행 중입니다.

• 안티드론, 이동통신 인프라, 위성·우주항공을 확장 시장으로 제시합니다.
• 연구개발 조직은 칩-패키지트랜지스터-모듈 전체를 다룹니다.
• 방산혁신기업 100 기술개발 전용지원사업이 진행 중입니다.

웨이비스를 볼 때는 ‘국산화 반도체 기술 기업’이라는 장점과 함께, 방산 프로젝트와 특정 고객 비중이 큰 사업 구조를 같이 봐야 합니다. A 고객사 매출 비중이 88.31%이고, 첨단무기체계 프로젝트는 상세 명칭과 금액을 공개하기 어렵다고 되어 있어 수주 흐름을 외부에서 세밀하게 확인하기 어렵습니다.

• A 고객사 매출 비중이 매우 높습니다.
• 첨단무기체계 프로젝트 상세 수주 정보는 공개되지 않습니다.
• 제품 가격도 맞춤형·영업기밀 사유로 비교가 어렵습니다.