라파스는 경피약물전달 기술인 용해성 마이크로니들 패치를 연구개발·제조·판매합니다. 지금은 미용패치 같은 화장품 분야가 주 매출원이지만, 같은 기술을 일반의약품, 전문의약품, 백신 패치, 의료기기로 넓히려는 회사입니다.

• 용해성 마이크로니들 패치가 사업의 중심입니다.
• 현재 매출은 미용패치 등 화장품 분야에서 주로 나옵니다.
• 앞으로는 의약품·백신 패치·의료기기로 확장하려고 합니다.

라파스 매출의 핵심은 마이크로니들 패치입니다. 제20기 별도 기준 총매출 19,524백만원 중 마이크로니들 위탁개발생산은 9,350백만원, 자사브랜드는 8,113백만원으로 각각 47.89%, 41.55%를 차지합니다. 기타 상품·용역은 2,061백만원입니다.

• 마이크로니들 위탁개발생산 매출 비중은 47.89%입니다.
• 자사브랜드 매출 비중은 41.55%입니다.
• 건강기능식품 매출은 제20기 0으로 표시됐습니다.

지역별로는 국내 매출 비중이 가장 큽니다. 제20기 별도 기준 한국 매출은 13,778백만원으로 70.57%이고, 미국 2,035백만원, 일본 1,361백만원, 기타 2,350백만원입니다. 판매전략은 지역별 화장품 브랜드에 마이크로니들 패치를 위탁개발생산 방식으로 공급하는 구조입니다.

• 한국 매출 비중이 70.57%로 가장 큽니다.
• 미국과 일본도 주요 해외 매출 지역입니다.
• 주력 판매 방식은 전문 화장품 브랜드와의 공급계약 및 위탁개발생산 납품입니다.

라파스는 제조 설비와 생산능력이 중요한 회사입니다. 제20기 별도 기준 코스메틱 마이크로니들패치 생산능력은 7,840천개, 생산실적은 5,018천개, 가동률은 64.01%입니다. 의약품 쪽은 별도 생산능력 3,150천개가 잡혀 있지만 생산실적과 가동률은 아직 낮게 표시됩니다. 수주현황은 영업비밀로 공개하지 않았습니다.

• 코스메틱 패치 생산능력은 7,840천개입니다.
• 일반의약품 패치 생산능력은 3,150천개입니다.
• 수주현황은 고객사 계약상 영업비밀로 비공개입니다.

라파스가 새로 미는 방향은 화장품용 마이크로니들에서 의약품·백신·의료기기용 마이크로니들로 넘어가는 것입니다. 특히 알레르기 비염 면역치료제, 세마글루티드 성분 당뇨·비만 패치, 백신 패치, 약물 흡수 유도제와 연속혈당측정기기 개발이 핵심 축으로 보입니다.

• 세마글루티드 성분 마이크로니들 패치제 DW-1022를 개발 중입니다.
• 알레르기 비염 면역치료제 DF19001은 국내 임상 1상 종료로 표시됐습니다.
• 백신 패치와 진단 의료기기도 연구개발 축입니다.

라파스를 볼 때는 현재 매출과 미래 파이프라인의 단계가 다르다는 점을 구분해야 합니다. 현재는 화장품 마이크로니들 매출이 중심이고, 의약품·백신 패치는 연구개발과 임상, 파트너십 단계가 많습니다. 또 주력 제품 카테고리는 아직 전 세계적으로 시장이 충분히 형성되지 않았다고 회사가 설명합니다.

• 현재 매출원은 화장품 중심입니다.
• 의약품·백신 패치는 임상과 연구개발 성격이 큽니다.
• 마이크로니들 패치 시장은 아직 신규 카테고리로 설명됩니다.