신화인터텍은 LCD 백라이트 유닛에 들어가는 광학 Film을 만들고 파는 회사입니다. 여기에 스마트폰, 태블릿, 노트북 등 모바일 기기에 쓰이는 Mobile OLED용 Tape와 이차전지용 Tape도 함께 제조·판매합니다.

• 주력은 LCD용 광학 Film입니다.
• 확장 축은 Mobile OLED용 Tape와 이차전지용 Tape입니다.

매출의 중심은 광학 Film입니다. 제38기 기준 광학 Film 매출은 205,306백만원, Tape 매출은 23,830백만원으로, 전체 229,136백만원 중 대부분이 광학 Film에서 나옵니다. 회사도 광학 Film 매출 비중이 전체의 약 90%라고 설명합니다.

• 광학 Film: 제38기 205,306백만원
• Tape: 제38기 23,830백만원
• 합계: 제38기 229,136백만원

신화인터텍은 수출 비중이 큰 회사입니다. 제38기 광학 Film 매출 205,306백만원 중 수출이 183,959백만원이고, Tape도 23,830백만원 중 수출이 16,109백만원입니다. 고객 측면에서는 Tape 사업에서 국내 주요 고객사향 제품의 공급 지위를 강조하고, OLED 테이프는 중국 시장 공급 확대도 언급합니다.

• 광학 Film은 제38기 수출 183,959백만원, 내수 21,347백만원입니다.
• Tape는 제38기 수출 16,109백만원, 내수 7,720백만원입니다.
• Tape 사업은 국내 주요 고객사와 중국 시장이 함께 언급됩니다.

신화인터텍은 코팅·필름 생산설비가 중요한 제조업입니다. 천안 사업소 기준 제38기 생산능력은 광학 Film 96,000,000㎡, Tape 9,000,000㎡이며, 평균가동률은 각각 75.0%, 85.1%입니다. 다만 수주는 월별 구매주문 방식이라 별도 수주잔고를 공시하지 않았습니다.

• 천안 사업소에서 광학 Film과 Tape를 생산합니다.
• 제38기 평균가동률은 광학 Film 75.0%, Tape 85.1%입니다.
• 수주상황은 월별 P/O 방식이라 별도 기재가 없습니다.

신화인터텍이 새로 미는 방향은 전장 소재·모듈과 이차전지 소재입니다. 회사는 AR HUD와 이차전지 소재를 신규 사업 기반으로 보고 있으며, 미국 Epitone과 3차원 증강현실 헤드업 디스플레이 광학 모듈을 공동 개발하고 있습니다. 이차전지용 Tape는 배터리 마감·절연용 고기능성 소재로 적용 확대를 추진합니다.

• 전장 쪽은 3D AR HUD 광학 모듈 공동 개발이 핵심입니다.
• 소재 쪽은 이차전지용 절연·마감 Tape입니다.
• 기존 소재 공급에서 하드웨어·소프트웨어 통합 모듈로 넓히려는 방향입니다.

신화인터텍을 볼 때는 주력인 디스플레이 광학 Film 시장이 성숙 단계라는 점을 같이 봐야 합니다. 회사는 기존 디스플레이 시장의 성장 둔화와 중국 코팅 업체 경쟁 심화를 직접 언급합니다. 또 원재료인 PEN Film, PET Film, Chemical 비중이 커서 원가 부담도 사업 이해에 중요한 변수입니다.

• 주력 시장인 디스플레이 광학 Film은 성장 둔화와 경쟁 심화가 언급됩니다.
• 중국 코팅 업체와의 경쟁이 부담 요인입니다.
• PEN Film, PET Film, Chemical 등 원재료 비용 부담도 큽니다.