이건홀딩스는 자회사 지분을 보유해 지배하는 지주회사이고, 실제 매출은 종속회사들의 목재·창호 사업에서 주로 나옵니다. 합판과 마루, 알루미늄·PVC 창호를 제조·판매·시공하고, 그 밖에 열병합 발전을 통한 전기·증기 공급, 물류 파레트, 솔로몬 제도 조림과 원목판매도 합니다.

• 지주부문은 배당금, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수익 등이 수입원입니다.
• 목재부문은 합판과 마루를 제조·판매·시공합니다.
• 창호부문은 시스템창호와 커튼월창호를 제조·판매·시공합니다.

매출의 중심은 목재와 창호입니다. 제39기 기준 보고부문 매출에서 목재가 306,758백만원으로 60.2%, 창호가 124,917백만원으로 24.5%를 차지합니다. 에너지 6.8%, 파레트 5.3%, 조림 1.8%, 지주 1.4%는 보조적인 비중입니다.

• 목재: 합판·마루 등 306,758백만원, 60.2%
• 창호: 알루미늄 창호·PVC 창호 등 124,917백만원, 24.5%
• 보고부문 합계는 509,486백만원입니다.

목재는 국내와 해외가 거의 반반이고, 창호는 국내 비중이 큽니다. 목재부문 매출 3,068억원 중 수출은 1,559억원, 내수는 1,509억원이며, 칠레 생산품은 북미·남미·유럽으로 판매됩니다. 창호는 국내 건설사와 대리점이 핵심 고객이고, 매출 1,250억원 중 내수가 1,166억원입니다.

• 목재는 칠레 생산품이 북미·남미·유럽으로 팔립니다.
• 국내 생산품은 국내 건설사와 대리점에 납품됩니다.
• 창호는 내수 중심이고 국내 건설사·대리점 비중이 큽니다.

이건홀딩스는 제조·시공 기반 사업이라 설비와 수주가 모두 중요합니다. 인천 본사와 인천·김포공장, 칠레와 솔로몬제도 해외사업장을 보유하고 있고, 제39기 기말 유형자산 순장부가액은 395,435백만원입니다. 수주잔고도 창호 147,015백만원, 마루 32,010백만원이 남아 있어 향후 납품·시공 물량을 보여줍니다.

• 생산설비는 국내 공장과 칠레·솔로몬제도 해외사업장에 걸쳐 있습니다.
• 수주잔고는 창호가 마루보다 큽니다.
• 창호·합판·마루·에너지 설비의 가동률은 대체로 85~90% 수준입니다.

새 방향은 창호와 마루 신제품 개발 쪽에 뚜렷합니다. 창호는 북미용 멀티트랙 슬라이드, 크랭크 핸들 오픈 윈도우, 알루미늄 고단열 슬라이드, 알루미늄 패러럴 슬라이드 개선을 진행했습니다. 목재 쪽에서는 하이브리드 강마루와 프리미엄 원목마루 신제품을 내세우고 있습니다.

• 창호 연구개발은 북미용 제품과 고단열 제품 개선에 초점이 있습니다.
• 목재 연구개발은 강마루와 프리미엄 원목마루 신제품 중심입니다.

이건홀딩스는 목재·창호 매출 비중이 커서 건설경기와 주택 착공 흐름을 함께 봐야 합니다. 공시는 합판과 합판마루가 국내 주택건설 경기와 밀접하게 움직이고, 창호도 건설경기와 주택정책의 영향을 받는다고 설명합니다. 또 파레트부문은 시장악화와 영업손실로 그린파레트 생산중단을 결정했습니다.

• 목재와 창호는 주택·건설 경기 민감도가 큽니다.
• 파레트부문은 일부 제품 생산중단 이슈가 있습니다.