삼성공조는 자동차, 중장비, 농기계 등에 들어가는 라디에터·오일쿨러·차량용 공조 시스템을 만들어 주문자상표부착생산 방식으로 납품하는 자동차부품 회사입니다. 연결 기준으로 자동차부품사업이 매출액과 총자산의 대부분을 차지해 사실상 단일 사업에 가깝습니다.

• 라디에터와 오일쿨러는 엔진·변속기·유압 계통의 열을 식히는 열교환기입니다.
• HVAC는 Heating, Ventilation and Air Conditioning, 즉 차량 내부 공기 조건을 조절하는 공조 시스템입니다.

매출의 중심은 라디에터입니다. 제품별 매출 비중은 라디에터 53.7%, 오일쿨러 28.6%, HVAC 14.7% 순이고, 차종별로는 자동차가 절반가량을 차지합니다. 중장비·농기계·이륜차도 함께 납품해 한 완성차 고객에만 기대는 구조는 아닙니다.

• 제56기 연결 매출은 117,736백만원입니다.
• 라디에터 매출은 63,217백만원, 오일쿨러는 33,649백만원입니다.

국내 주문자상표부착생산 매출이 가장 크지만, 미국·유럽·중남미·동남아로도 직접 수출합니다. 주요 고객은 현대자동차그룹, Astra HONDA Motor, Deere&Company그룹 등으로 나뉘며, 기타 업체 비중도 38.1%라 고객군이 비교적 분산돼 있습니다.

• 주요 판매경로는 OEM 내수판매 55.2%, OEM 수출 32.9%입니다.
• 주요 매출처별 비중은 현대자동차그룹 27.6%, Astra HONDA Motor 12.1%, Deere&Company그룹 8.6%입니다.

제조업이라 생산설비와 발주 흐름이 중요합니다. 창원 3개 사업장과 인도네시아·베트남·방글라데시 해외 사업장에서 생산·판매를 하고, 생산실적은 1,032억원, 가동률은 70.4%입니다. 다만 자동차부품 특성상 물량이 확정된 장기 수주잔고보다는 완성차업체 생산계획에 맞춰 수시로 발주받는 구조입니다.

• 생산설비자산 장부금액은 71,919,771천원입니다.
• 국내 OEM 발주는 평균 1주일, 해외 수출업체와 국내 기타업체 발주는 약 1개월 선행합니다.

삼성공조가 새로 강조하는 방향은 친환경 미래차와 고부가가치 열관리 제품입니다. 전기차·수소차용 제품 개발, 제품 모듈화, 해외거래선 신규 프로젝트 참여를 추진하고, 연구소는 차세대 냉각시스템과 선행연구개발까지 담당합니다. 다만 공시상 별도 신규사업은 없다고 밝혔습니다.

• 연구개발비용은 연결매출액 대비 2.27%입니다.
• 기술연구소는 6개 부서 28명으로 구성돼 있습니다.

삼성공조는 열교환기 중심 자동차부품사라 자동차·중장비·농기계 경기와 완성차업체 생산계획의 영향을 크게 받습니다. 특히 부품 공급은 기본협약에 따라 수시 발주되는 구조라 확정 수주잔고를 보고 매출을 예측하기 어렵고, 내연기관 퇴출과 친환경차 전환도 제품 포트폴리오를 계속 바꾸게 만드는 요인입니다.