코스모신소재는 전기차(EV)와 에너지 저장 시스템(ESS) 배터리에 들어가는 이차전지 양극활물질을 주력으로 만듭니다. 여기에 적층세라믹콘덴서(MLCC) 제조공정용 이형필름, 복사기·프린터용 토너도 함께 생산·판매합니다.

• 주력 제품은 이차전지 양극활물질입니다.
• 두 번째 축은 MLCC 제조공정에 쓰이는 이형필름입니다.
• 토너도 생산하지만 매출 비중은 작습니다.

매출의 대부분은 양극활물질에서 나옵니다. 제59기 기준 양극활물질 매출은 327,634백만원으로 71.81%를 차지했고, 기능성필름은 115,226백만원으로 25.25%, 토너는 13,436백만원으로 2.94%입니다.

• 양극활물질: 327,634백만원, 71.81%
• 기능성필름: 115,226백만원, 25.25%
• 토너: 13,436백만원, 2.94%

코스모신소재는 국내 매출 비중이 더 크지만, 수출도 전체 매출의 41.7%를 차지합니다. 주요 매출처로는 삼성전기, 삼성SDI, 엘지화학이 언급돼 있고, 판매전략에서는 일본·중국 등 해외 신규 시장 개척을 통한 거래선 다변화를 추진한다고 설명합니다.

• 수출 비중은 전체 매출의 41.7%입니다.
• 주요 매출처는 삼성전기, 삼성SDI, 엘지화학 등입니다.
• 일본, 중국 등 해외 신규 시장 개척을 추진하고 있습니다.

소재 제조업이라 생산설비와 가동률이 회사 이해에 중요합니다. 충주와 울산에 생산설비를 보유하고 있고, 제59기 이차전지 양극활물질 가동률은 12.62%로 낮게 제시됐습니다. 수주상황에서는 NCM 양극활물질 2,504억원 계약이 전액 기납품돼 수주잔고는 없는 것으로 표시됐습니다.

• 충주와 울산에 생산설비를 보유합니다.
• 제59기 양극활물질 평균가동률은 12.62%입니다.
• NCM 양극활물질 수주총액 2,504억원은 기납품액도 2,504억원으로 표시됐습니다.

코스모신소재는 양극활물질 쪽에서 고밀도·고출력 제품으로 전환하고, 전기차·에너지 저장 시스템·전동공구·휴머노이드 로봇까지 적용처를 넓히려 합니다. 연구개발에서는 고전압 미드니켈, 고출력 미드니켈, 하이니켈 단결정, 무전구체 양극재 개발을 제시했습니다. 이형필름은 인공지능(AI) 서버와 전장용 고부가 MLCC 방향에 맞춘 신규 제품 개발을 진행합니다.

• 고밀도·고출력 양극활물질 양산 및 판매로 전환하려 합니다.
• 고전압 미드니켈, 하이니켈 단결정, 무전구체 양극재를 개발합니다.
• AI 서버와 전장용 MLCC에 맞춘 신규 이형필름 개발도 진행합니다.

양극활물질 사업은 배터리 수요와 핵심 원료 가격에 크게 흔들릴 수 있습니다. 공시는 전구체와 리튬을 국제시세에 연동해 공급받는다고 설명하고, 양극활물질이 전방산업과 후방산업 업황 변화에 큰 영향을 받는다고 밝힙니다. 단순 환율 위험보다 사업 구조 자체의 민감도에 가깝습니다.

• 전구체와 리튬은 국제시세에 연동됩니다.
• 양극활물질은 전방 수요와 후방 메탈 가격의 영향을 함께 받습니다.
• 전기차·ESS 수요 변화가 실적 이해의 핵심 변수입니다.